移动版

鲁阳股份:陶瓷纤维龙头,受益建筑防火节能需求爆发

发布时间:2011-09-27    研究机构:方正证券

总结:公司受益于民用建筑领域防火保温材料的需求增长,2012年公司20万吨产能将全部释放,公司收入稳步增长较为确定;随着公司产品结构调整及生产基地向资源优势地区转移,产品的综合毛利率也将有一个见底回升的过程;预计公司2011-2013年EPS分别为0.58元、0.69元、0.87元,对应PE分别为25X、21X、17X,未来三年的利润增速在10%-30%之间,首次给予公司“增持”评级。

股价催化因素:内蒙古煤矸石深加工产业链项目实质性投资开始;民用建筑领域对陶瓷纤维的需求爆发性增长;原材料与电力价格下降。

风险提示:行业竞争恶化,产品毛利率继续下降;原材料与电力价格迅速上涨。

申请时请注明股票名称